资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM），是现代资本市场理论的重要组成部分，是资产价格行为、股票投资分析、投资组合选择及资本市场适度监管等领域的重要分析工具。
资本资产定价模型的基本逻辑是，组合风险是由个别资产风险的共同作用所导致的，而个别资产风险可分为系统风险与非系统风险两部分。CAPM中所评估的风险是系统风险，也就是特定证券未能分散掉的风险。CAPM以股票的预期收益率（或贴现率）与市场组合的风险溢价之比为判断股票相对定价的依据。
该模型的数学公式为：E(Ri)=Rf βi(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)表示资产i的预期收益率，Rf表示无风险收益率，βi为资产i的系统风险系数，E(Rm)为市场组合的预期收益率，E(Rm)-Rf为市场组合风险溢价，它表示风险为了承担而获得的报酬。通过该公式，资本资产定价模型可以通过测算基于市场组合和资本需要的证券价格，为投资者提供一种有意义的衡量工具。
CAPM在金融市场中的应用很广泛，是评估金融投资效益和分散风险、资本预算、公司估值、风险管理等领域中的基准方法。了解资本资产定价模型的原理、实现过程和应用前景，是现代金融分析师必不可少的基本素质。
